詳細情報
| NO | 3740 |
|---|---|
| 統計用語 | ゼロ・クーポン債 : ZERO-COUPON BONDS |
| 統計用語（英） | ZERO-COUPON BONDS |
| 統計学上のテーマ |
金融統計 |
| 定義 |
債券の償還期間中における利払いを必要としない1回払いの証券。この債券は、額面価額に割引を施して販売され、満期において全額償還される。割引発行価格と額面または償還価額の差は、発行時点及び満期までの残存期間の市中金利を反映する。その債券の満期が長ければ長いほど、また、利率が高ければ高いほど、額面または償還価額に対する割引が大きなものとなる。 |
| 補足説明 |
ゼロ・ク－ポン債、及びディ－プ・ディスカウント債には、投資家にとり四つの利点がある。 －キャピタルゲイン受取において所得支払より多少の税務上の利得があり得る。 －再投資リスクが無いか、あるいは(高利回り債は)ほとんど無い(ク－ポン支払期限となり、再投資が必要となった場合、利率がより低いものとなる)。 －この債権は、同等の満期の固定または変動レート利息払いのものに比べ「期間」がより長くなっており、このためゼロ・ク－ポン債の価格が利率の変化により敏感なものとなっている。 －ゼロ・ク－ポン債は、比較的小額の当初支払がより高額の額面価額をもたらす他人資本を梃子にしたものである。 |
| 典拠 |
IMF、2003年、対外債務統計： 作成者および使用者のためのガイド - 付録 1、特別金融商品および取引：分類、IMF ワシントンDC |
| 相互参照 |
金融統計 |